Plano de opções de aquisição de ações

Basics Core Concepts. What é um calendário de vesting. Uma ordenação de vesting dita quando você pode exercer suas opções de ações ou quando as restrições de caducidade caducam em estoque restrito Vesting é determinado separadamente para cada concessão Um cronograma é baseado no tempo classificado ou penhasco se você deve trabalhar Por um certo período antes da aquisição O calendário também pode ou, em vez disso, estar baseado no desempenho ou vinculado a metas específicas da empresa ou do mercado de ações Vesting em algumas situações pode ser acelerado pelo conselho de administração ou em certos eventos, como uma fusão ou a sua Morte, verifique o seu plano para especificidades. Exame Você é concedido 5.000 opções de ações ou ações de ações restritas Seu calendário de aquisição graded abrange quatro anos, e 25 da concessão vests cada ano No primeiro aniversário da sua data de concessão e na mesma data sobre o Após três anos, 25 das opções ou vests de ações restritas Uma vez que cada parte vests, você pode exercer as opções correspondentes ou vender as ações de ações restritas Este gráfico i Para obter dados de levantamento sobre os diferentes tipos de prazos de vesting que as empresas utilizam, consulte um FAQ sobre horários de vesting típico e um FAQ especificamente sobre schedules. Termination tempo quase sempre pára de vesting exceto em certas situações, por exemplo, morte, deficiência, Ou aposentadoria, dependendo das especificidades do seu plano e contrato de subvenção. Exemplo Seguindo a situação do exemplo anterior, você deixa sua empresa três anos após a data de concessão Você perderá as 1,250 ações que ainda não investido Para quaisquer opções de ações adquiridas não exercidas Potencialmente 3.750 você deve seguir as regras do exercício pós-rescisão. Definições e opções de ações. Definição e conceitos chave. John Summa CTA, PhD, Fundador e Let s começar com os participantes o empregado beneficiário e empregador grantor Este último é a empresa que emprega o Concessão ou empregado Um beneficiário pode ser um executivo, ou um trabalhador assalariado ou salário, e também é muitas vezes referida como o optionee Esta festa é dar N a compensação de capital do ESO, geralmente com certas restrições Uma das restrições mais importantes é o que é conhecido como o período de carência O período de carência é o tempo que um empregado deve esperar para poder exercer ESO Exercício de ESOs, Notifica a empresa de que deseja comprar o estoque, permite ao acionista comprar as ações referenciadas ao preço de exercício indicado no contrato de opções do ESO. As ações adquiridas no todo ou em partes podem então ser imediatamente vendidas ao próximo melhor preço de mercado Quanto maior o preço de mercado do exercício ou preço de exercício, maior o spread e, portanto, quanto maior a remuneração não ganho ganha o empregado Como você verá mais tarde, isso desencadeia um evento fiscal em que a taxa de compensação ordinária é aplicada ao Por exemplo, se o seu ESOs têm um preço de exercício de 30, quando você exercer o seu ESOs você será capaz de adquirir comprar as ações especificadas de ações em 30 Em outras palavras, não importa como Muito mais alto o preço de mercado para o estoque é, no ponto do exercício você começa comprar o estoque no preço de exercício, e mais grande o espalhamento entre a batida eo preço de mercado, mais grande o earnings. Vesting Os ESOs são considerados investidos quando o Empregado é permitido exercer e comprar ações, mas o estoque não pode ser investido em alguns casos raros É importante ler atentamente o que é conhecido como o plano de opções de ações da empresa eo acordo de opções para determinar os direitos e restrições de chaves disponíveis para os funcionários O contrato de opções, entretanto, fornecerá os detalhes mais importantes, tais como o cronograma de aquisição, as ações representadas pela concessão eo exercício ou Preço de exercício Naturalmente, os termos associados com o vesting dos ESOs serão enunciados, também Para obter mais informações sobre limites de remuneração de executivos, leia como ações restritas e RSUs são taxadas. Por exemplo, você pode ter 25 colete em um ano, um ano a partir da data de concessão outro 25 pode coletar Em dois anos, e assim por diante até que você é considerado totalmente investido Se você não exercitar suas opções após o ano um os 25 que investiu naquele ano, então você tem um crescimento cumulativo em percentual investido, e agora opções exercíveis, ao longo dos dois anos Uma vez que todos tenham investido, entretanto, você pode então exercer o grupo inteiro, ou você pode exercer parte do ESOs totalmente investido Para mais introspecção, leia como eu veste algo. Pagando para o estoque Em outras palavras, neste momento você poderia solicitar Para exercer 25 das 1.000 ações concedidas no ESO, o que significa que você iria receber 250 ações de ações ao preço de exercício da opção Você precisará chegar com o dinheiro para pagar o estoque, mas o preço que você paga é o preço de exercício , Não o preço de mercado com Segurando impostos e outros relacionados estado e impostos de renda federais são deduzidos neste momento pelo empregador eo preço de compra normalmente incluem esses impostos para o preço de compra de compra cost. All detalhes sobre vesting de ESOs você deve ser concedido alguns ou ter alguns atualmente, Pode ser encontrado novamente no que é chamado o acordo de opções e plano de estoque da empresa Certifique-se de ler estes cuidadosamente, como impressão fina pode às vezes esconder pistas importantes sobre o que você pode ou não ser capaz de fazer com o seu ESOs e exatamente quando você pode Começar a gerenciá-los de forma eficaz Existem algumas questões complicadas aqui, especialmente sobre a rescisão do emprego voluntária ou involuntariamente. Se seu emprego é encerrado, ao contrário de ações adquiridas, você não será capaz de segurar as suas opções antes ou depois que eles são investidos Enquanto Alguma consideração pode ser dada às circunstâncias em torno de por que o emprego foi encerrado, na maioria das vezes o seu acordo ESO é terminado com o emprego, ou logo após Se opções h Ave investido antes da rescisão do emprego, você pode ter uma pequena janela conhecido como um período de carência para exercer o seu ESOs Se você está hedging posições, a probabilidade de rescisão de emprego que ocorre é uma consideração importante Isso é porque se você perder o capital que você está tentando Para hedge, você é deixado segurando hedges que estão expostos ao seu próprio risco, sem compensação patrimonial Se você tiver perdas em suas coberturas e ganhos em seu ESOs que não podem ser realizados, um grande risco de perda é criado Saiba mais sobre como hedging funciona em Hedging Em Layman s Terms. The ESO Spread Vamos dar uma olhada no chamado spread entre a greve eo preço das ações Se você tem ESOs com uma greve de 25, o preço das ações é de 50, e você quer exercer 25 das suas 1.000 ações permitidas por seus ESOs, você precisaria pagar 25 x 250 para as ações, o que é igual a 6.250 antes dos impostos Neste momento, no entanto, o valor no mercado é 12.500 Portanto, se você exercer e vender em o mesmo tempo, As ações que você adquiriu da empresa a partir do exercício de seu ESOs você net um total de 6.250 pretax Como mencionado acima, no entanto, o ganho de valor intrinsic spread é tributado como renda ordinária todos devidos no ano em que você faz o exercício E o que é pior , Você não recebe nenhuma compensação fiscal da perda de tempo ou valor extrínseco na parte dos ESOs exercidos, o que poderia ser considerável. Voltando à emissão de impostos, se você tiver uma taxa de 40 impostos aplicada, você não só desistir de todos os Valor de tempo em um exercício, mas você desistir de 40 da captura de valor intrínseco no exercício Assim, 6.250 agora encolhe para 3.750 Se você não vender o estoque, você ainda está sujeito ao imposto sobre o exercício, um risco muitas vezes negligenciado Todos os ganhos Sobre o estoque após o exercício, no entanto, seria tributado como ganhos de capital a longo ou curto prazo, dependendo de quanto tempo você mantenha o estoque adquirido Você precisaria manter as ações adquiridas por um ano e um dia após o exercício para se qualificar para os ganhos de capital mais baixos Taxa de imposto para Mais sobre os impostos sobre ganhos de capital, consulte Efeitos fiscais sobre ganhos de capital. Vamos assumir que seu ESO investiu ou uma parte de sua concessão diz 25 de 1.000 ações, ou 250 ações e você gostaria de exercer e adquirir 250 ações da empresa Você precisaria notificar sua empresa da intenção de exercer Você seria então obrigado a pagar o preço do exercício Como você pode ver abaixo, se o estoque está negociando em 50 e seu preço de exercício é de 40, você precisaria vir Up com 10.000 para comprar o estoque 40 x 250 10.000 Mas há mais. Se estas são opções de ações não qualificadas, você também teria que pagar imposto de retenção coberto com mais detalhes na seção deste tutorial sobre as implicações fiscais Se você vender o seu Estoque ao preço de mercado de 50, você vê um ganho de 2.500 acima do preço de exercício 12.500 - 10.000, que é o spread, por vezes referido como o elemento pechincha. Os 2.500 representa o montante das opções estão no dinheiro o quão longe acima da greve Preço, por exemplo, 50 - 40 10 This in-th E-dinheiro é também o seu rendimento tributável, um evento olhado pelo IRS como aumento de compensação e, portanto, tributados com as taxas de imposto de renda ordinária. Figura 1 Um exercício simples ESO para adquirir 250 ações com 10 valor intrínseco. 250 ações são vendidas, o ganho após o exercício é realizado e desencadeia um evento fiscal Claro, uma vez que você adquirir o estoque, se houver qualquer mudança de preço, assumindo que você não liquidar isso irá produzir mais ganhos ou algumas perdas na posição de ações As últimas partes deste tutorial olhar implicações fiscais de segurar o estoque versus vendê-lo imediatamente após o exercício Holding parte ou todas as ações adquiridas levanta algumas questões espinhosas sobre incompatibilidade de responsabilidade tributária. Intrínseco Versus Time Value Como você pode ver na tabela acima, A quantidade de valor intrínseco é 10 Este valor, no entanto, não é o único valor nas opções Um valor invisível conhecido como valor de tempo também está presente, um valor que é confiscado após o exercício Dependin G sobre a quantidade de tempo restante até a data de expiração dos ESOs e várias outras variáveis, valor de tempo pode ser maior ou menor A maioria dos ESOs têm uma data de vencimento de até 10 anos Então, como podemos ver esta componente de valor de tempo de valor. Você precisa usar um modelo de preços teórico, como o Black-Scholes, que calculará para você o valor justo de seus ESOs. Você deve estar ciente de que o exercício de um ESO, enquanto ele pode capturar valor intrínseco, É qualquer esquerda, resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande, que pode realmente ser maior do que o ganho representado pelo valor intrínseco. Para obter mais informações sobre como funciona este modelo, consulte Contabilidade e avaliação de opções de ações de funcionários. Movimento do preço da ação e tempo restante até a expiração e com mudanças nos níveis de volatilidade Quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício, a opção é considerada como sendo do dinheiro também popularmente conhecido Como sob a água Quando o ou não do dinheiro, o ESO não tem valor intrínseco, o valor de tempo apenas o spread é zero quando o dinheiro Como os ESOs não são negociados em um mercado secundário, você não pode ver o valor que eles realmente têm uma vez que não há Nenhum preço de mercado como com suas opções listadas irmãos Mais uma vez, você precisa de um modelo de preços para inserir insumos no preço de exercício, tempo restante, preço das ações, taxas de juros livres de risco e volatilidade Isso produzirá um preço teórico, ou fair-value, que Irá representar valor de tempo puro também conhecido como valor extrínseco. Sempre, sempre, lembre-se sempre que a obtenção de opções de ações não é a mesma coisa que obter ações de ações A opção é o direito, mas não a obrigação, para comprar uma ação a um preço específico , Em um momento específico Antes que você possa comprar as ações - ou exercer suas opções - você precisa que a opção de compra Você deve ganhar o direito de comprar as ações que você precisa para se tornar investido nessas ações. Exercitar suas opções fará de você um shareho Lder e fornecer-lhe um veículo de investimento com potencial de crescimento Enquanto você não está obrigado a exercer uma opção, se você optar por adquirir o estoque, aqui estão algumas orientações a seguir. Vesting Vesting é o período durante o qual um funcionário tem a capacidade de Perceber direitos Um estoque é considerado investido quando o empregado pode deixar o trabalho, mas manter a propriedade do estoque, sem consequências. Verificam horários variam de empresa para empresa Por exemplo, os funcionários de uma empresa pode ser investido em 33 por cento de suas opções após cada Ano com a empresa, enquanto os empregados de outra empresa pode ser investido em 20 por cento de suas opções depois de cada cinco anos Em empresas de alta tecnologia, o calendário típico vesting é um pouco mais complicado Por exemplo, um empregado pode ser 25 por cento investido após Os primeiros seis meses de emprego e, em seguida, um adicional de 2 por cento a cada mês depois disso até que todas as opções são investidos. Exemplo de vesting horários, não-high-tech companies. Vesting, empresa AV Estaremos na empresa B, e um trabalha na empresa de alta tecnologia C Vamos agora assumir que Todos os três funcionários deixam seus empregos em 1 de outubro de 2003, após dois anos e nove meses de emprego ou 33 meses O empregado na empresa A será 67 por cento investido dois anos completos vezes 33 por cento eo empregado na empresa B será de 40 por cento Investido dois anos completos vezes 20 por cento O empregado na empresa C será 79 por cento investido 25 por cento, mais 27 vezes 2 por cento. Exercício exercício é quando você realmente comprar o stock. Options planos são projetados para incentivar empregado propriedade, na teoria de que quando os funcionários Têm uma participação na empresa, eles são mais propensos a tomar decisões em melhor interesse da empresa e para realizar a um nível que ajuda a empresa a atingir seus objetivos e objetivos Os acionistas têm a maior participação na empresa Afinal, a Y são os proprietários Proprietário carrega com ele certas responsabilidades, tais como votação, juntamente com ambos os potenciais ascendente e descendente. Os accionistas têm a maior responsabilidade, e stand para ganhar ou perder o mais. Holder de opções unvested. Holder de opções adquiridas não exercido. Acionista exerceu opções. Acionista anterior vendeu ações. Ganhar se o preço das ações aumenta. Perder se o preço das ações diminui. Muitas vezes, entre os empregados de base, as opções são tratadas mais como planos de bônus auto-dirigidos, onde o bônus está vinculado ao valor Da empresa A maioria dos funcionários que não são executivos exercer suas opções, em seguida, vender suas ações na mesma transação Isso é conhecido como lançando a opção. Geralmente, após um IPO, há um período de tempo, conhecido como o período de bloqueio, durante o qual Os empregados são limitados de exercer suas opções de ações As regras do período de bloqueio podem diferir por empresa e por empregado dentro da empresa Normalmente, o período de bloqueio é de 180 dias seis meses, após o qual t Aqui pode haver restrições adicionais sobre o exercício das opções Seu departamento de RH deve deixá-lo saber como as regras se aplicam a you. Understand seu plano Há muitas maneiras que uma empresa pode oferecer opções de ações para os funcionários, bem como diferentes tipos de opções de ações Cada Plano tem implicações fiscais diferentes e as regras associadas com it. Employees de algumas empresas podem ter de cumprir determinados requisitos após o exercício de opções, tais como permanecer com o empregador por um período predefinido, a fim de manter o estoque É também possível que os funcionários vão Só será capaz de manter o seu estoque para enquanto eles estão trabalhando para o empregador Isso é para garantir a lealdade dos funcionários e retenção, pelo menos por um tempo Se a sua empresa ainda está crescendo rapidamente, você pode não querer vender o seu estoque, e você Pode ficar com a empresa mais tempo para realizar mais ganhos. Outros programas de opções de ações têm menos cadeias anexas As implicações fiscais variam com base em uma variedade de critérios, como se você possui o estoque o R são apenas investidos nas opções, ou se você realmente é capaz de vender o estoque que você possui tornar-se investido em uma opção de ações e exercer essa opção são coisas diferentes, com implicações fiscais diferentes. Certifique-se de ler atentamente o contrato de opção fornecido pelo seu Empregador, que contém informações sobre o plano de opções de ações Você pode querer entrar em contato com um contador ou planejador financeiro pessoal para ajudá-lo a compreender melhor suas oportunidades de investimento e maximizar o seu potencial de crescimento, minimizando a responsabilidade fiscal. Opções que são investidos Assim, em qualquer momento, você pode ser capaz de exercer apenas algumas das suas ações ou você pode ter várias opções com diferentes regras e regulamentos aplicáveis ​​a cada um Isso significa que você precisa selecionar as melhores oportunidades que irão ajudá-lo a cumprir Seu investimento pessoal e metas financeiras. Por exemplo, você pode ser dada uma oportunidade de comprar um número predeterminado de ações em um pr Gelo, e se você atender a critérios específicos de emprego, tais como ficar com a empresa por um certo tempo, você pode ser dada uma opção adicional para um número diferente de ações, oferecido a um preço diferente Você pode então escolher qual a opção de exercício ou exercício Todas as suas opções ao mesmo tempo Você pode exercer suas opções em qualquer ordem Não há mais leis que afirmam que você deve exercer opções na ordem em que eles re dada a you. Choose um método de pagamento Originalmente, os funcionários precisavam pagar em dinheiro para o exercício Suas opções de ações Enquanto este ainda é o método de pagamento mais comum, alguns empregadores começaram a desenvolver acordos especiais com corretores de ações e / ou instituições financeiras para dar aos empregados alternativas de pagamento que não exigem que eles venham com um montante fixo de dinheiro para participar Em um programa de opção de ações Em alguns casos, um exercício totalmente sem caixa pode ser executado descrição do seu plano ou seu departamento de RH pode explicar as alternativas. Chegando com o dinheiro necessário para pagar para exercer uma opção, estar preparado para pagar fundos adicionais para cobrir os requisitos de retenção para opções não qualificadas O montante exato de retenção será baseado no preço real em que você compra o stock. Exercise a opção Once Você investigou as regras associadas com o plano de opções de ações, e você determinou exatamente como e quando você deseja exercer suas opções, você provavelmente terá que completar alguns documentos e submetê-lo ao seu empregador para comprar o stock. Never esperar até o No momento, quando suas opções estão prestes a expirar, antes de agir sobre a oportunidade Idealmente, você vai querer tempo suficiente para entender o que você está comprando e determinar as melhores oportunidades para que você ll beneficiar mais financeiramente As decisões que você vai determinar quanto imposto Responsabilidade que você terá no futuro.- Jason Rich, contribuinte.